今天正式提交申请

明敏 发自 凹非寺

量子位 | 公众号 QbitAI

芯片巨头Arm离上市更进一步了。

今天它已正式提交IPO申请，年内全球最大IPO可能就此诞生。

要知道，全球95%智能手机都采用Arm架构其25%左右收入由中国市场贡献。

目前市场估测，Arm的IPO估值可达600-700亿美元（折合人民币约4300-5100亿）。通过IPO将融资80-100亿美元（折合人民币约580-700亿）。

最早9月，这家成立于英国，目前归于孙正义旗下的芯片行业“顶流”将完成IPO，最快下周披露具体计划。

作为全球顶尖芯片架构设计公司，全球99%的智能手机都在使用Arm芯片架构。

如英伟达、高通、AMD、苹果、三星、华为等厂商芯片，都建立在Arm芯片架构架构之上。

此前英伟达曾尝试以400亿美元价格收购Arm。但这一动作遭到各方面阻拦，在去年被曝彻底告吹，而后便传出Arm进行IPO的消息。

此次IPO承销由高盛、摩根大通、巴克莱等28家投资银行主导。

基石投资者包括十余家科技巨头，苹果、英伟达、三星电子等被曝希望在Arm上市后立即投资。

一旦IPO成功，Arm估值很可能超过600亿美元，较最初软银的收购价320亿美元，翻了一倍左右。

这次披露了什么？

IPO申请文件披露，自成立以来，Arm芯片出货量超过2500亿，在2023财年出货量达到306亿。

近三年的财报数据显示：

• 2023财年，Arm总营收为26.79亿美元，净利润5.24亿美元；
• 2022财年总营收为27.03亿美元，净利润为5.49亿美元；
• 2021财年总营收为20.27亿美元，净利润为3.88亿美元。

但受到智能手机需求放缓等因素影响，Arm最新一财季总营收为6.75亿美元，较去年同期下降0.17亿；净利润为1.05亿，同比下降超50%。

2023财年，Arm前五大客户占其总收入的57%，其中最大客户为Arm中国，占总收入的24%。

在2023、2022和2021年，Arm来自中国的收入分别占比25%、18%、20%。

招股书中表示这种情况会使得Arm容易受到行业低迷、需求减少、竞争加剧等因素影响。

同时招股书也强调，Arm仅持有Arm中国4.8%的间接所有权权益，Arm中国多数股权由几位中国投资者持有。Arm持有10%股份的软银子公司拥有Arm中国48%的股份。

Arm的目标市场为包括智能手机、个人电脑、数字电视、服务器、车辆和网络设备中的处理器芯片。

截至2022年12月31日，Arm的目标市场约为2025亿美元，公司预计到2025年12月31日时，这一市场将以6.8%的年复合增长率发展，达到2466亿美元。

文件也表示，截至2022年12月31日，Arm市场份额为48.9%；相较于2020年12月31日的数据（42.3%）有所增长。

英伟达曾有意400亿收购

Arm最早成立于1990年，总部位于英国剑桥，1998年首次上市。

作为一家芯片设计公司，其市场覆盖率超过90%，苹果、高通、三星、华为等公司都使用它的IP授权制造智能手机芯片，在人工智能、量子计算、5G电信网络、国防安全等领域都有着举足轻重的地位。

Arm的指令集架构也成为了史上最流行的ISA。

2016年，软银集团孙正义以320亿美元收购Arm，并将其从伦敦证券交易所退市，这几乎是欧洲科技公司有史以来最大的一笔收购案。

2020年，9月14日，英伟达正式提出将以400亿美元 （折合人民币约2700亿元）的价格，收购软银旗下的芯片设计公司Arm。而且随着英伟达市值狂飙，这一收购价格一度飙升至870亿美元。

但是由于多国监管部门的一致反对，最终这一收购计划流产。

当时知情人士爆料称，软银还将获得12.5亿美元的“分手费”。

如今，Arm不仅在芯片行业举足轻重，而且也意图在AI领域大展拳脚。

今年5月，Arm推出了两款针对机器学习的芯片，其中一款CPU名为Cortex-4。按照官方说法，该芯片不仅能提供更快的机器学习计算速度，还能降低40%能耗。

另一款GPU G720则将内存带宽比上一代减少了22%。

而且软银如今也非常重视AI发展，近期在AI投资方面非常活跃。

有声音评价，Arm上市对软银也会产生重大影响。

IPO申请文件：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1973239/000119312523216983/d393891df1.htm